Istilah kunci yang harus Anda ketahui di bidang keuangan adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkanKonsep ini, yang penting bagi investor dan perusahaan, memungkinkan kita untuk memahami kinerja apa yang perlu kita peroleh untuk membenarkan investasi khususnya, dengan mempertimbangkan berbagai risiko dan biaya peluang. Kami akan perincian istilah ini dengan cara yang jelas dan sederhana sehingga Anda dapat menguasainya tanpa masalah.
Inti dari Tingkat Pengembalian yang Diperlukan
Tingkat pengembalian yang diperlukan didasarkan pada premis bahwa setiap investasi harus menyediakan pengembalian yang cukup untuk mengkompensasi risiko yang diambil dan biaya karena tidak menginvestasikan uang tersebut pada peluang lain. Dengan kata lain, ini adalah keuntungan minimum yang diharapkan diterima untuk mempertimbangkan suatu investasi sebagai giat dan menarik.
Komponen-komponen kunci
Untuk menentukan tingkat pengembalian yang diperlukan, ada beberapa variabel yang perlu Anda pertimbangkan:
- Risiko Investor: Hal ini bervariasi tergantung pada profil investor. Beberapa investor memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi dan mungkin memerlukan imbal hasil yang lebih rendah untuk investasi yang sangat fluktuatif. Sebaliknya, investor yang lebih konservatif akan membutuhkan imbal hasil yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko yang mereka ambil.
- Biaya Peluang: Ini mengukur kerugian Anda jika tidak berinvestasi pada alternatif terbaik yang tersedia. Misalnya, jika Anda bisa mendapatkan imbal hasil 4% dari reksa dana aman, imbal hasil yang Anda butuhkan harus setidaknya lebih tinggi dari persentase tersebut.
- Inflasi: Daya beli uang Anda menurun seiring waktu akibat inflasi. Oleh karena itu, tingkat pengembalian yang Anda inginkan harus mampu mengimbangi inflasi. kehilangan nilai dari uang tersebut.
Hubungan dengan Biaya Modal
Variabel kunci lainnya dalam analisis ini adalah biaya modal, yang merupakan rata-rata tertimbang biaya pembiayaan melalui utang dan ekuitas. Perusahaan sering menggunakan metrik ini untuk mengasuransikan bahwa proyek investasi mereka menghasilkan keuntungan lebih besar daripada biayanya.
Model Perhitungan
Model yang paling umum digunakan untuk menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan meliputi:
- Model Penilaian Aset Modal (CAPM): Model ini memperhitungkan pengembalian bebas risiko, risiko pasar dan beta aset untuk menghitung pengembalian yang diperlukan.
- Model Pertumbuhan Gordon (model pertumbuhan dividen): Ini sebagian besar digunakan untuk mengevaluasi saham dan didasarkan pada dividen yang diharapkan dan pertumbuhan dividen.
- WACC (Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang): Model ini menggabungkan ekuitas dan utang untuk menetapkan tingkat pengembalian yang diperlukan secara keseluruhan untuk proyek perusahaan.
Berlatih dengan Contoh Nyata
Bayangkan Anda sedang mempertimbangkan untuk berinvestasi di bisnis baru. Pertama, Anda menghitung tingkat bebas risiko, katakanlah 2%. Kemudian, Anda menganalisis pasar, yang secara historis memberikan imbal hasil 7%. Jika investasi Anda memiliki beta 1.5, volatilitasnya 50% lebih tinggi daripada pasar. Dalam hal ini, tingkat imbal hasil yang Anda butuhkan adalah:
[ text{Tingkat Pengembalian yang Diperlukan} = text{Tingkat Bebas Risiko} + beta (Tingkat Pengembalian Pasar – text{Tingkat Bebas Risiko}) ]
[ 2% + 1.5 (7% – 2%) = 9.5% ]
Oleh karena itu, Anda harus mengharapkan pengembalian sebesar 9.5% untuk merasakanmu nyaman dengan investasi tersebut.
Sangat penting bagi Anda untuk selalu meninjau dan menyesuaikan perhitungan tingkat pengembalian yang dibutuhkan seiring dengan perubahan kondisi pasar dan situasi pribadi Anda. Apa yang mungkin terjadi pengembalian yang baik lima tahun yang lalu mungkin tidak mematuhi ekspektasi Anda saat ini karena perubahan suku bunga, inflasi, atau peluang investasi baru.
Memahami dan menerapkan tingkat pengembalian yang diperlukan dengan benar dapat membuat perbedaan antara keberhasilan dan kegagalan dalam bisnis Anda. petualangan keuanganIni adalah alat yang, jika digunakan dengan benar, akan memungkinkan Anda membuat keputusan yang lebih terinformasi dan percaya diri, menyelaraskan keputusan investasi Anda dengan tujuan keuangan jangka panjang Anda.
Di sini Anda memiliki semua yang diperlukan dan berguna untuk kuasai alat ini fundamental dalam bidang keuangan.