Ključni pojam koji biste trebali znati u finansijskoj oblasti je potrebna stopa prinosaOvaj koncept, bitan i za investitore i za kompanije, omogućava nam da shvatimo koje performanse trebamo postići da bismo opravdali investicija posebno uzimajući u obzir različite rizike i oportunitetne troškove. Mi ćemo slom ovaj pojam na jasan i jednostavan način kako biste ga mogli savladati bez problema.
Suština potrebne stope prinosa
Tražena stopa prinosa zasniva se na pretpostavci da je svaka investicija mora osigurati povrat dovoljan da kompenzira preuzete rizike i troškove neulaganja tog novca u drugu priliku. Drugim riječima, to je minimalni profit koji se očekuje da će se ostvariti da bi se investicija smatrala održiv i atraktivan.
Ključne komponente
Da biste odredili potrebnu stopu prinosa, potrebno je uzeti u obzir nekoliko varijabli:
- Rizik investitora: Ovo varira ovisno o profilu investitora. Neki imaju veću toleranciju na rizik i mogu zahtijevati niži potrebni prinos na vrlo volatilne investicije. Suprotno tome, konzervativnijim investitorima će biti potreban veći prinos kako bi kompenzirali rizik koji preuzimaju.
- Trošak prilike: Ovo mjeri ono što gubite ako ne ulažete u najbolju dostupnu alternativu. Ako, na primjer, možete ostvariti prinos od 4% na sigurnom fondu, vaš potrebni prinos mora biti barem veći od tog procenta.
- Inflacija: Kupovna moć vašeg novca se s vremenom smanjuje zbog inflacije. Stoga, vaša potrebna stopa prinosa mora omogućiti kompenzaciju za inflaciju. gubitak vrijednosti novca.
Odnos s cijenom kapitala
Još jedna ključna varijabla u ovoj analizi je trošak kapitala, koji predstavlja ponderirani prosječni trošak finansiranja putem duga i kapitala. Kompanije često koriste ovu metriku da osigurati da njihovi investicioni projekti ostvaruju prinos veći od navedenih troškova.
Modeli izračuna
Najčešće korišteni modeli za izračunavanje potrebne stope prinosa uključuju:
- Model vrednovanja kapitalne imovine (CAPM): Ovaj model uzima u obzir prinos bez rizika, tržišni rizik i beta imovine kako bi se izračunao potreban prinos.
- Gordonov model rasta (model rasta dividendi): Ovo se uglavnom koristi za procjenu dionica i zasniva se na očekivanim dividendama i rastu dividendi.
- WACC (Ponderisani prosječni trošak kapitala): Ovaj model kombinuje i kapital i dug kako bi se utvrdila ukupna potrebna stopa povrata za korporativne projekte.
Vježbajte sa stvarnim primjerima
Zamislite da razmišljate o ulaganju u novi posao. Prvo izračunavate bezrizičnu kamatnu stopu, recimo 2%. Zatim analizirate tržište, koje historijski iznosi 7%. Ako vaša investicija ima beta koeficijent od 1.5, ona je 50% volatilnija od tržišta. U ovom slučaju, vaša potrebna stopa povrata bi bila:
[ tekst{Potrebni prinos} = tekst{Stopa bez rizika} + beta (tekst{Tržišni prinos} – tekst{Stopa bez rizika}) ]
[2% + 1.5 (7% – 2%) = 9.5%]
Stoga biste trebali očekivati prinos od 9.5% za . osjecam te zadovoljan investicijom.
Veoma je važno da uvijek pregledate i prilagođavate izračune potrebne stope povrata kako se tržišni uslovi i vaša lična situacija mijenjaju. Ono što je možda bilo dobar povrat prije pet godina možda ne poštovati vaša trenutna očekivanja zbog promjena kamatnih stopa, inflacije ili novih investicijskih prilika.
Razumijevanje i pravilna primjena potrebne stope povrata može napraviti razliku između uspjeha i neuspjeha u vašem poslovanju. finansijske avantureTo je alat koji će vam, kada se pravilno koristi, omogućiti donošenje informiranijih i sigurnijih odluka, usklađujući vaše investicijske odluke s vašim dugoročnim financijskim ciljevima.
Ovdje imate sve što je potrebno i korisno za savladajte ovaj alat fundamentalni u oblasti finansija.