Calculer le cours cible d'une action est l'une des clés qui font la différence entre un investissement éclairé et un pari risqué. Nous vous accompagnerons dans cette démarche en décomposant les formules clés qui peuvent vous aider à améliorer vos stratégies d'investissement.
Calculer l'objectif de cours d'une action peut paraître compliqué au premier abord, mais c'est en réalité un outil indispensable pour tout investisseur. Nous allons en examiner plusieurs. formules essentielles, des plus basiques à celles qui impliquent un degré plus élevé d’analyse technique.
Formule de la valeur intrinsèque
La formule de valeur intrinsèque d'une action, également connue sous le nom de DCF (flux de trésorerie actualisés), est l'un des plus utilisés et respecté Dans la communauté financière, cette méthode repose sur la projection des flux de trésorerie futurs générés par une entreprise, actualisés à leur valeur actuelle.
Premièrement, il est essentiel estimation les flux de trésorerie futurs de l'entreprise. C'est une tâche qui nécessite un certain niveau de recherche et de connaissances de l'entreprise concernée. Une fois ces données disponibles, nous pouvons procéder au calcul.
Pour ce faire, nous utilisons la formule de la valeur actuelle nette (VAN) :
[text{VPN}=sumfrac{FC[text{VPN}=sumfrac{FCn}{(1 + r)^n} ]Ici, ( FCn) représente le flux de trésorerie de chaque période et (r) est le taux d'actualisation, qui est généralement le coût moyen pondéré du capital (WACC).Ratio cours-bénéfice (P/E)
Une autre formule classique est celle de Ratio cours-bénéfice (P/E), qui mesure le cours actuel d'une action par rapport à son bénéfice par action (BPA). C'est un indicateur simple à comprendre et largement utilisé pour évaluer si une action est surévaluée ou sous-évaluée.
La formule est simple :
[ texte{P/E} = frac{Cours de l'action}{Bénéfice par action (BPA)} ]Ce ratio nous permet de comparer la valorisation du marché avec la des bénéfices réels de l'entreprise. Si le PER est supérieur à la moyenne du marché ou à celle de ses concurrents, cela pourrait suggérer que l'action est surévaluée et inversement.
El Modèle de dividendes actualisés (DDM) se concentre exclusivement sur les entreprises qui versent des dividendes. C'est un outil optimal pour les investisseurs conservateurs qui recherchent des flux de trésorerie stables et prévisibles.
Le DDM est calculé avec la formule :
[ texte{Valeur de l'action} = frac{Dividendes, par, action}{Taux, d'escompte – Taux, de, croissance, des, dividendes} ]Cette formule nécessite de connaître le dividende annuel attendu par action, ainsi que les taux d’actualisation et les taux de croissance futurs des dividendes.
Modèle de croissance Gordon-Shapiro
L'un des modèles les plus intéressants et les plus détaillés est le Modèle de croissance Gordon-Shapiro. Ce modèle repose sur l'hypothèse que les dividendes augmenteront à un taux constant sur le long terme. Il s'agit d'une variante du DDM, mais plus adaptée aux entreprises croissance durable.
La formule est :
[ texte{Valeur de l'action} = frac{Dividende attendu au cours de la prochaine période}{Taux d'actualisation – Taux de croissance perpétuelle} ]Ce modèle est utile pour les entreprises qui ont un politique de dividendes établie et qui devraient connaître une croissance constante.
Rapport PEG
El Rapport PEG Le ratio cours/bénéfice/croissance est une version améliorée du ratio cours/bénéfice, car il intègre la croissance attendue des bénéfices. Ce ratio est précieux pour identifier les opportunités d'investissement dans les entreprises à forte croissance.
Sa formule est :
[ texte{PEG} = frac{P/E}{BPA, Croissance, Taux} ]Un ratio PEG inférieur à 1 peut indiquer qu'une action est sous-évaluée compte tenu de son taux de croissance. C'est pourquoi le ratio PEG est particulièrement précieux. utile dans les secteurs dynamique.
Pour obtenir une image plus complète, il est essentiel de ne pas se fier exclusivement à une seule formule. Par exemple :
- Calculer le valeur intrinsèque en utilisant le modèle DCF.
- Comparez les résultats avec les Ratio P / E du marché et de son industrie.
- Appliquez le DDM si l’entreprise verse des dividendes réguliers.
- Utilisez le PEG identifier les opportunités dans les entreprises en croissance.
Chaque formule a ses forces et ses limites. En les combinant, vous obtiendrez une vision plus robuste et complet, vous préparant mieux à affronter décisions d'investissement éclairées.